JB금융지주[175330] - 매수가능주가 계산 - 버핏식 기대수익률 산정방식

 

 

 

 

오늘은 지방은행의 강자 JB금융지주의 적정주가를 계산해 보도록 하겠습니다.

 

JB금융지주의 JB는 전북의 이니셜로 본사 소재지가 전북에 위치한 금융지주회사입니다.

 

보유하고있는 주요 연결회사로는 전북은행, 광주은행 JB우리캐피탈 등이 있습니다.

 

대한민국 5대 금융지주사의 평균 PER이 4~5인 반면 JB금융지주는 글을 작성하는 현재기준으로도 PER 3.6으로 굉장히 저평가 되어있습니다.

 

1. 최근 10년 재무현황 및 ROE 추세

주당순자산은 물론 ROE도 함께 상승하는 모습을 보여줍니다.

 

     <ROE/영업이익률 추이>

 

 

2020년도 영업이익률도 굉장히 개선된 수치였는데 올해에는 이보다 더 놓은 영업이익률을 보이고있습니다. 캐피탈의 수수료 개선이 큰 영향을 미친것으로 보입니다.

 

 

 

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2. 기대수익률 계산

 

 

3. 매수 가능 주가 계산

배당률을 고려하지 않고 순자산으로 계산해 보았을 때 꽤나 많이 올랐다고 생각한 현재주가도 굉장히 저렴해 보입니다.

 

 

4. 배당정보

배당성향이 20%밖에 되지 않았는데 작년에 6.6%의 시가배당률을 보여주었습니다. 다른 금융지주사들이 23~28%까지 배당성향을 늘리는 것을 보면 추가적인 배당률 증가도 노려볼 수 있을 듯 합니다. 

 

 

* 본 포스팅은 분석대상 종목에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공을 목적으로 작성된 참고용 자료입니다. 본 자료에 수록된 내용은 작성 작성자 본인이 신뢰할만한 자료 및 정보를 바탕으로 최선을 다해 얻어진 것이나 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없으므로, 최종 투자결정은 투자자 자신의 판단과 책임하에 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자자의 투자결과 에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.