국내 건설사 중 GS건설에 대해 알아보겠습니다.
GS 건설은 국내 건설사 중 시공능력 기준으로 3위에 위치하고 있습니다.
매출의 60~70가량이 국내 주택 및 플랜트 사업에서 발생하고 있습니다.
과거 건설사들의 대규모 적자의 원인이 무리한 해외공사 수주인 점을 감안하면 좋은 점이라고 생각합니다.
주가의 흐름은 코스피 지수와 판박이 같은 모습을 보여줍니다.
추가로 동종업계의 PER이 7~8인 반면 GS건설은 PER 11대 이므로 PER만 놓고 보면 상대적인 고평가 상태로 보입니다.
매출액은 2018년 정점을 찍은 후 감소하는 모습을 보여줍니다.
2021년부터의 연간 매출액은 예상치이므로 참조만 바랍니다.
1. 최근 10년 재무현황 및 ROE 추세
산업의 중요성을 또 다시 느끼게 해줍니다. 지난번 포스팅 한 대우건설과 판박이 인데요.
아무리 회사가 좋더라도 산업 전체가 흔들리면 개별 기업은 어쩔수 없습니다.
영업이익은 모든 건설사가 어려웠던 2014에서 2016년까지는 1% 부근을 오가다가 최근에는 7.4~8.1% 사이의 영업이익률을 보여줍니다. 다만 앞서 언급한 것처럼 매출이 2018년 이후 감소하고 있기 때문에 영업이익률이 일정하다면 영업이익자체는 감소할 것입니다.
2. 기대수익률 계산
3. 매수 가능 주가 계산
제가 설정한 수익률은 매년 15%을 가정한 것입니다.
더 낮은 수익률이나 더 큰 기업의 성장률을 예상하시는 분들과는 적정주가가 다를 수 있습니다.
4. 배당정보
2018년 이후에 당기순이익이 감소했음에도 시가배당률 3.2%를 맞추기위해 배당성향을 늘려준 것은 좋은 점이라고 생각합니다. 이러한 점을 미루어보아 올해에도 3% 근방의 배당을 할 것으로 보입니다.
+알파
최근 GS건설의 자회사인 에네르마가 2차전지(리튬이온배터리)의 재활용사업을 위한 공장 건설을 시작하다는 뉴스기사가 있었습니다. 이미 미국에서는 테슬라에 장착된 후 교체 주기가 찾아와 재활용이 필요한 배터리가 넘처나서 재활용 사업이 이미 시작되었는데 그 규모가 어마어마합니다. 다만 GS건설과 같이 대기업이 이런 작은 뉴스로 주가가 움직일 것이라고 생각하지는 않습니다.
개인적으로 2차전지 재활용 사업의 미래가 밝다고 생각하여 포스팅에 추가해 보았습니다.
https://www.fnnews.com/news/202109151818060223
GS건설, 2차전지 재활용 시장 공략
GS건설의 자회사인 에네르마㈜가 친환경 미래사업인 리튬이온 배터리 리사이클링(2차전지 재활용) 사업의 첫 삽을 뜬다. GS건설은 15일 경북 포항 영일만4 일반산업단지내 배터리 리사이클링 규
www.fnnews.com
https://www.youtube.com/watch?v=xLr0GStrnwQ&t=783s
* 본 포스팅은 분석대상 종목에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공을 목적으로 작성된 참고용 자료입니다. 본 자료에 수록된 내용은 작성 작성자 본인이 신뢰할만한 자료 및 정보를 바탕으로 최선을 다해 얻어진 것이나 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없으므로, 최종 투자결정은 투자자 자신의 판단과 책임하에 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자자의 투자결과 에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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