삼성증권[016360] - 매수가능주가 계산 - 버핏식 기대수익률 산정방식

 

이번 분석 기업은 삼성증권입니다. 공모주 참여자 수를 보면 삼성증권이 상위 1~3위 내에 꾸준히 들어옵니다. 그만큼 이용자분들이 많다는 이야기입니다. 그렇다면 많은 이용자 수를 지닌 삼성증권의 현 주가의 매력도와 배당금은 어떠할 지 알아보겠습니다.

 

1. 최근 10년 재무현황 및 ROE 추세

덩치가 있는 종목임에도 꾸준히 우상향하는 ROE 그래프를 보여주고있습니다.

 

     <매출액추이>

어제 분석한 대신증권과 마찬가지로 코로나로 인해 주가가 하락후 급상승한 2020년의 매출이 전년도 평균의 두배가까지 상승하였습니다. 올해 상반기 매출액을 보았을 때 이번 년도에도 비슷한 매출을 올릴 것으로 예상됩니다.

 

 

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2. 기대수익률 계산

 

 

3. 매수 가능 주가 계산

주가의 경우 고평가된 것으로 보입니다. 코로나로 인한 주가 활황세가 끝나면 매출은 감소할 것이기 때문에 현재의 매출액을 기준으로 주가를 상정하는 것은 위험합니다.

 

4. 배당정보

 

어제 대신증권 배당금을 계산해 보고나서 흥미를 느끼게되어 삼성증권의 2021년도 배당률을 예상해 보았습니다.

a. 일단 배당할수 있는 총액수는 자본금 5조 3,170억에서 이익잉여금 2조 9,804억을 뺀 2조 3,366억원 입니다.

 

b. 지금까지 배당성향을 보았을 때 최근 3년동안 37~39%의 배당성향을 유지하고 있으며 2020년도에 순이익이 1000억가까이 상승했음에도 배당성향을 유지했습니다. 

 

c. 2021년도 하반기의 주식투자 심리가 줄어들어 상반기의 50%만 순이익증이 증가된다고 가정하면 2021년도의 순이익은 8,301억원입니다. 여기에 전체유통주식수와 배당성향을 적용하면 주당 3,600원의 배당액이 계산되며 9/14종가인 49,150으로 나누면 최종 배당률은 7.32%가 됩니다. 

 

높은 배당률이기는 하지만 예상일 뿐이며, 반복해서 말씀드리는 것처럼 작년과 올해의 투자심리가 좋았기 때문에 이와같은 순이익 증가율을 보일수 있는 것이기에 단순히 배당만을 목적으로 투자하실경우 주가로 인한 손실을 볼 수 있으므로 숙고 또 숙고하신 후에 최종 투자결정 내리시길 바랍니다. 

 

 

 

* 본 포스팅은 분석대상 종목에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공을 목적으로 작성된 참고용 자료입니다. 본 자료에 수록된 내용은 작성 작성자 본인이 신뢰할만한 자료 및 정보를 바탕으로 최선을 다해 얻어진 것이나 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없으므로, 최종 투자결정은 투자자 자신의 판단과 책임하에 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자자의 투자결과 에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.