JYP Ent[035900] - 매수가능주가 계산 - 버핏식 기대수익률 산정방식

요 몇년간 특정 소속사의 가수가 사회적으로 큰 물의를 일으킨 적이 있습니다. 이러한 와중에 별다른 문제를 일으키지 않았던 소속사가 바로 JYP입니다. 아무리 가수를 잘 키워봤자 문제를 일으키면 회사 전체 이미지는 물론 활동에 영향을 미치기 때문에 다른 소속사 대비 JYP의 강점이 있어보입니다.

 

(왼쪽부터) TWICE, ITSY, NiziU / 개인적으로 다현씨를 좋아합니다....

사람에게 제품이라고 하기는 그렇지만, 매출을 창출하는 주체로써 동사의 제품인 주요 가수로는 TWICE, ITSY, NiziU가 있습니다. 가수에 관심이 별로 없는 저도 아는 가수이니 시장의 인지도는 확실하다고 생각합니다. NiziU의 경우는 일본인으로 구성된 일본활동을 주로하는 그룹임에도 제가 알고 있을정도이며, 이것은 실제 음반 판매량에서도 나타납니다.

 

 2020년은 코로나등으로 인해 전체 수출/내수 매출 모두 감소한 하였지만, NiziU가 데뷔한 2020년(26기)의 음반 판매량이 전년 대비 50%이상 상승한 것을 볼 수 있고 올해 반기만 해도 작년 음반/음원 매출을 거의 따라 잡은 것을 확인하실 수 있습니다. 앞으로 수출부분에서 추가 매출 상승을 기대해 볼 수 있을듯합니다. 

 

 

 

 

1. 최근 10년 재무현황 및 ROE 추세

최근 10년간 수익률에서 인상적인 부분은 2가지인데요. 먼저 평균 ROE가 18% 가량으로 일반적인 기업에서는 상상하기 어려울 정도로 높은 이익률을 보여줍니다. 그런데 반대로 2011년부터 2013년은 큰 폭의 적자를 보였는데요. 이유는 바로 원더걸스의 미국진출시도와 실패때문입니다. 당시 원더걸스는 국내에서 최고의 인기를 구가하던 그룹이었는데 미국 진출로 인해 미국 시장의 실패와 원더걸스 국내 매출 부진의 이중고를 겪게 되었습니다. 

 

하지만 그 이후로는 정신을 차리고 국내시장에 집중해 TWICE를 시작으로 최근 NiziU까지 성공시켜 회사가 성장하는 모습을 보여주고있습니다.

 

 

 

반응형

 

 

 

2. 기대수익률 계산

 

 

3. 매수 가능 주가 계산

회사의 뛰어난 ROE 이익률과 별개로 현재 주가는 동사의 순자산 대비 매우 고평가 되어있습니다. 기본적으로 엔터테이먼트라는 비즈니스 자체가 꿈을 먹는 것일 뿐더러, 최근 BTS의 세계적인 성공으로 인한 것으로 보입니다.

 

 

4. 배당정보

배당은 주나마나 한 정도로 실시하고 있습니다.

 

 

* 본 포스팅은 분석대상 종목에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공을 목적으로 작성된 참고용 자료입니다. 본 자료에 수록된 내용은 작성 작성자 본인이 신뢰할만한 자료 및 정보를 바탕으로 최선을 다해 얻어진 것이나 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없으므로, 최종 투자결정은 투자자 자신의 판단과 책임하에 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자자의 투자결과 에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.