제 아내는 외국인입니다.
아직 아내가 본국에 있어서 영상통화를 자주 하는데요.
최근에 한국화장품을 샀다면서 보여주는데 크기가
너무 작아서 뒷면 사진을 찍어 보내달라고 해서 봤더니
"증정품"이라고 쓰여있더라구요.
당시에는 너무 황당해서 아내랑 같이 한바탕 웃고
말았는데요. 최근에 다시 생각해보니 외국에서도
한국 화장품에 대한 수요가 있다는점, 한국인인
저도 모르는 상품명까지 자세히 알고 있는 것을 보고
화장품 관련주에 대해 분석해보자는 생각을 하게 되었습니다.
거기에 마침 오늘아침 다음과 같은 뉴스가있어
아모레퍼시픽이 역발상으로 투자할만한 회사인지에
대해 분석해보고자 합니다.
https://view.asiae.co.kr/article/2021092808182651189
[클릭e종목]"아모레퍼시픽, 3분기 실적 보수적 접근 필요"
신영증권은 28일 아모레퍼시픽에 대해 3분기 실적도 보수적 접근이 필요한 상황이라고 보고 목표주가를 기존 27만원에서 23만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 아모레퍼시픽
www.asiae.co.kr
아모레퍼시픽 주봉차트입니다. 동사의 주가는 중국
수출로 인한 매출및 영업익 증가로 2016년 피크를
찍은 후 중국의 사드보복조치로 인해 2019년도에
바닥을 찍고 횡보수준의 흐름을 보여주고있습니다.
인상적인 부분은 2019년도에 너무 하락했고 이미
중국 수출 제한이 걸려있어서 코로나사태로 인한
2020년 3월 하락기에 주가가 크게 빠지지 않았다는
점입니다.
1. 최근 10년 재무현황 및 ROE 추세
앞서 주가 차트에서 언급드린 것처럼 중국의 사드보복
전까지는 주당 순자산이 증가하면서도 높은 ROE를
유지하는, 바람직한 기업의 모습을 보여주다가
최근에는 5%정도의 ROE를 보여주고 있습니다.
2. 기대수익률 계산
ROE의 폭은 3~10%로 넓게 설정했는데요. 이유는
중국의 무역제재가 해제된다고 하면 동사의 이익률
증가에 좋은 영향이 될 것은 분명하지만, 언제
해제될지 불분명하고 과거와 같이 15%정도의
ROE 달성은 무리일 것으로 보이기 때문입니다.
3. 매수 가능 주가 계산
15%의 기대수익률 기준으로는 고평가 상태입니다.
개인적으로 시장에서의 아모레퍼시픽에 대한
기대수준은 2016년도의 주당순이익 9,260원에
5%정도의 기대수익률이 반영되어있다고 봅니다.
4. 배당정보
과거에 순이익이 잘 나오더라도 배당을 잘 해주지는
않았습니다. 기다가 현재 주가와 영업이익률을
고려했을 때 당분간 배당주로써 투자하기는 어려운
기업입니다.
* 본 포스팅은 분석대상 종목에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공을 목적으로 작성된 참고용 자료입니다. 본 자료에 수록된 내용은 작성 작성자 본인이 신뢰할만한 자료 및 정보를 바탕으로 최선을 다해 얻어진 것이나 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없으므로, 최종 투자결정은 투자자 자신의 판단과 책임하에 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자자의 투자결과 에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
댓글