저는 점심시간에 주로 종목분석을 하는데요, 오늘 네이버 증권 검색 랭킹중 상위에 놓인 기업 중 처음보는 기업이 있어 분석하게 되었습니다. 제가 조사를 하는 중에 20%가량 급등하는 모습을 보여주었는데 무엇 때문에 주가가 급등하였으며 이러한 급등은 합당한 것이었는지 살펴보겠습니다.
동사는 봉강사업부, CDM사업부, 판재사업부의 3가지 주요한 사업을 영위하고
사업부가 3가지로 분류되어있기는 하지만 기본적으로 스테인리스 스틸을 가공하여 각종 기자재를 생산할 수 있는 중간소재를 생산하는 기업입니다.
매출은 93%이상이 국내에서 발생하고 있습니다.
사업 내용을 보았을때 특별히 주가가 급등할 이유는 없어보이는데 왜 올랐을까요?
종목 토론방에서는 원전산업에 들어가는 재료를 납품한다 뭐다라고 말들이 나오고 있지만, 뉴스를 기준으로 보았을 때 동사의 영업이익 자체가 증가한것이 주 요인인 듯 합니다. 거기에 전기차, LNG 운반선, 원전등의 소위 재료가 더 얹혀지면서 급등을 하였습니다.
이러한 급등에도 불구하고 매수할만한지 검토해 보겠습니다.
1. 최근 10년 재무현황 및 ROE 추세
이익률은 특별할것 없는 제조업 수익률입니다.
2011년의 10%가까운 ROE의 원인이 무엇인지 찾아보려고 했으나 그동안 시장의 관심에서 워낙 벗어나있었기 때문에 검색할 수 없었습니다.
2. 기대수익률 계산
3. 매수 가능 주가 계산
예상했던 것처럼 순자산 대비해서는 과대평과되어있는 구간입니다. 더군다나 제조업의 경우 순자산에 기계장치도 포함되어있기 때문에 자세히 계산해 보면 이보다도 더 고평가 되어있습니다.
하지만 위에서 언급했듯이 현재 티플랙스의 주가 급등은 최근 1,2분기의 영업이익률 상승이 주 원인으로 보이기 때문에 이를 바탕으로 계산 해 보아야합니다.
긍정적인 Case로 2분기의 영업이익이 3, 4분기에도 계속된다고 가정하였을 때 동사의 2021년도 영업이익은 156억원이 되고 이를 주식수로 나누면 주당 영업이익은 642원이 됩니다. 저는 15%의 기대수익률을 기준으로 하고 있으므로 제 기준의 동사 매수 적정가는 4,285원이 나옵니다.
하지만 개인적으로 동사의 주가가 4,285원 까지 내려오더라도 매수는 하지 않을것입니다. 이유는 스테인리스를 제조하는 업체가 동사만 있는것도 아니고 금년도와 같은 수요증가는 지속되지 않을것이라고 보기 때문에 영업이익을 기반으로 한 적정주가를 적용하여 매수할 수 없기 때문입니다.
4. 배당정보
안주는 것보다는 낫지만 이것으로 인해 매수할 수는 없는 배당률입니다.
* 본 포스팅은 분석대상 종목에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공을 목적으로 작성된 참고용 자료입니다. 본 자료에 수록된 내용은 작성 작성자 본인이 신뢰할만한 자료 및 정보를 바탕으로 최선을 다해 얻어진 것이나 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없으므로, 최종 투자결정은 투자자 자신의 판단과 책임하에 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자자의 투자결과 에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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